Чем отличаются "плохие" долги от "хороших"?
В отношении долгов существует множество мнений, причем абсолютно полярных. Либо кредиты – это вселенское зло, от которого нужно бежать, как от чумы, либо это – отличная возможность получить то, что очень хочется, прямо сейчас.
На примере долгов очень хорошо видны различия между уровнями финансовой грамотности человека. Я уже писал о том, что финансовый IQ определяется тем, насколько тонкие различия между финансовыми инструментами и стратегиями может проводить человек. С ростом финансового IQ отношение к долгам меняется довольно сильно. Я выделяю 5 уровней понимания:
- Минусовой уровень понимания.
Любимые клиенты банков. Их девиз: «я этого достоин». Кредиты – это инструмент, позволяющий получить желаемое прямо сейчас, а не ждать, пока накопится нужная сумма. Здесь телефон, там телевизор, плюс кредитная карта с «льготными процентами» плюс экспресс-кредит на отпуск. И вот на оплату долгов уже уходит больше половины месячных доходов. Знакомая картина? И большое количество людей, находящихся в подобной ситуации, как раз говорит о плачевном состоянии финансовой грамотности среди населения. Увы.
- Нулевой уровень понимания.
Кредиты – абсолютное зло. Эти люди не пользуются кредитами, не перехватывают у коллег «тысячу до зарплаты». Их девиз: «берешь чужие и на время, отдаешь свои и навсегда». Обычно в эту категорию попадают люди, вырвавшиеся из долговой ямы на минусовом уровне. Второй раз повторять такой опыт не хочется никому, уж лучше держаться от кредитов подальше. Либо просто наслушались страшилок о должниках. Обычно люди нулевого уровня свысока посматривают на минусовиков и гордо заявляют: «я не пользуюсь кредитами и не собираюсь этого делать в будущем». На мой взгляд, любое категоричное заявление показывает нежелание разбираться в вопросе. Куда проще наклеить ярлык и не париться.
- Первый уровень понимания.
Прочитав Роберта Кийосаки или подобную литературу для начинающих, человек понимает, что есть хорошие и плохие долги. Это первый шаг к правильному пониманию инструмента, но только первый. На этом этапе инвестор по-прежнему обходится ярлыками. Самое распространенное клише среди людей первого уровня: «потребительские кредиты – зло, кредиты на развитие бизнеса – добро». Ведь именно об этом вещают многочисленные финансовые гуру. Правда, ни один из этих гуру не объясняет, почему богатые люди используют потребительские кредиты и развивают бизнес с помощью собственной прибыли… Видимо, все не так просто. Нужно разбираться дальше.
- Второй уровень понимания.
По-прежнему, долги бывают хорошими и плохими. Но приходит прозрение: бизнес-кредиты бывают плохими и хорошими. А потребительские кредиты могут приносить выгоду. Ключ к пониманию роли кредитов – сравнение альтернатив. Нужно взять две ситуации: берем кредит и не берем кредит. А затем считаем финансовый итог в каждой из этих ситуаций. В каком варианте денег стало больше, тот и выбираем.
Зачем выводить деньги из инвестиционного портфеля, приносящего 20% годовых, если ипотеку можно взять под 12-15%? Зачем брать кредит на развитие бизнеса, если ставка по кредиту равна 25%, а рентабельность бизнеса – 18%? Именно сравнение альтернатив приводит к тому, что богатые бизнесмены пользуются услугами кредитных консультантов. Деньги из бизнеса лучше пустить на развитие этого бизнеса (если он приносит достаточную доходность), а консультант сможет подобрать потребительский кредит с подходящими условиями. И бизнесмен будет в выигрыше.
Давайте рассмотрим приближенный к реальности пример. Есть компьютер стоимостью 30 000 рублей. Его можно купить за наличные, или же взять кредит с нулевой ставкой* – платить 3 000 рублей в месяц в течение 10 месяцев. Процент по банковской карте составляет 10% годовых. Посчитаем два варианта: покупка сразу или в рассрочку.
1. Вы покупаете компьютер сейчас за наличные. Через 10 месяцев у Вас есть компьютер и больше ничего.
2. Вы покупаете компьютер сейчас, но платите только 3000 рублей. Остаток кладете на карту. В течение 10 месяцев платите по 3000 рублей ежемесячно. Через 10 месяцев у Вас есть компьютер, Вы полностью выплатили кредит, а на карте у Вас осталось 1 176 рублей. Это – ваш бонус за грамотное управление деньгами.
* Возражение «в кредитах с нулевой ставкой уже заложен процент по кредиту» выдает инвесторов нулевого или первого уровня. Все равно, что заложено в стоимость кредита. Сравнивайте общую сумму выплат в рассрочку с ценой товара. Если суммы одинаковые – то для вас нет никакой разницы, сколько на вашем кредите заработает банк. Для вас переплата равна нулю.
- Третий уровень понимания. Кредиты бывают плохими и хорошими в зависимости от ситуации. На этом уровне возникает интересное явление: один и тот же кредит может быть как плохим, так и хорошим. Эта идея вскользь проскакивает в одной из книг Кийосаки, но развития не получает. Это и неудивительно – книги Роберта предназначены для инвесторов начальных уровней.
Вопрос: если актив приносит 7% годовых, а кредит на его приобретение стоит 13%, является ли выгодным приобретение этого актива в кредит? Если вы говорите категоричное «нет», то подумайте еще раз. Я рассчитывал пример с приобретением квартиры для сдачи в аренду при помощи ипотеки. Доходность получилась низкая. В комментариях было много указаний на неполноту анализа, но никто не обратил внимания на другое: я рассмотрел три ситуации, во всех трех ситуациях кредит был один и тот же, но финансовые результаты от его использования отличались!
На предыдущем уровне мы рассмотрели пример с покупкой компьютера в рассрочку при условии, что у вас уже есть необходимая сумма для его покупки. А теперь посмотрим на эту же ситуацию, когда денег пока нет.
Два варианта: купить сейчас в рассрочку или же накопить денег и купить компьютер через 10 месяцев.
1. Покупаем компьютер сейчас, платим в течение 10 месяцев по 3 000 рублей ежемесячно. Общая сумма выплат составит 30 000 рублей. Компьютер у нас в собственности в течение этих 10 месяцев.
2. Копим деньги на карте (10% годовых) по 3 000 рублей в месяц. Мы накопим нужную сумму через 9 месяцев. И еще останется 1 160 рублей. Общая сумма выплат составит 27 000 – 1 160 = 25 840. Компьютер у нас в собственности в течение 1 месяца.
Кредит – тот же, что и в примере для второго уровня. Ситуация другая. И теперь мы не получаем бонус при использовании кредита, наоборот, при накоплении мы платим за компьютер меньше его цены.
Обычно инвестиции работают именно так. Накапливая деньги, мы в итоге платим меньше, чем стоит вещь. Остаток добирается с помощью процентов. В нашем случае разница составила 4 160 рублей. Но это не чистый выигрыш! Это компенсация за то, что компьютер у вас появился на 9 месяцев позже. То есть, покупая компьютер в рассрочку, вы как бы берете его в аренду на 9 месяцев за 465 рублей в месяц. Много это или мало – никто, кроме вас, это решить не может.
Приведенная ситуация проста для понимания. В реальной жизни встречаются и более интересные варианты. Например, даже процентный кредит может быть выгоден. Его выгодность зависит от уровня процентных ставок по депозиту и величины инфляции.
Для анализа кредитов, как финансового инструмента, нужно оценивать четыре показателя: эффективную ставку по кредиту (или общую сумму выплат, включая все дополнительные расходы и комиссии), доходность альтернативных инвестиций (обязательно безрисковых), обесценение или удорожание желаемой вещи к моменту накопления необходимой суммы, стоимость владения вещью до момента накопления нужной суммы.
Повышайте финансовую грамотность друзей - поставьте лайк и поделитесь этой записью!
